קרן השתלמות מומלצת
קרן השתלמות היא אחד מאפיקי החיסכון הכי משתלמים בישראל — פטור מלא ממס רווחי הון, הטבות מס על ההפקדה (לעצמאים), ונזילות אחרי 6 שנים בלבד. אבל יש הבדלים ענקיים בתשואות ובדמי הניהול בין הגופים השונים. הבדל של 1% בתשואה שנתית על סכום של 200,000 ש"ח לאורך 6 שנים = כ-12,600 ש"ח. במדריך הזה נסקור את כל הגופים ונעזור לכם לבחור את הקרן הנכונה.
בקצרה: הבחירות שלנו
- 1 אלטשולר שחם — תשואות מובילות עם דמי ניהול תחרותיים, מגוון מסלולים רחב
- 2 מיטב — ביצועים חזקים ל-5 שנים, מסלולים ייחודיים (מדדים, סקטוריים)
- 3 הלמן אלדובי — דמי ניהול הנמוכים ביותר בשוק, תשואות סולידיות
- 4 הראל — איזון טוב בין תשואות, שירות ויציבות
אין לראות במידע זה המלצה פיננסית. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
מה חשוב לבדוק כשבוחרים קרן השתלמות?
קרן השתלמות היא חיסכון לטווח בינוני (6 שנים) עם פטור מלא ממס. בגלל הטווח הקצר יחסית, כל נקודת אחוז חשובה. הנה מה לבדוק:
תשואות 3 ו-5 שנים
ביצועים לאורך זמן הם האינדיקטור הטוב ביותר. עקביות חשובה יותר משנה בודדת
דמי ניהול
מהצבירה ומההפקדה. בטווח 6 שנים, דמי ניהול גבוהים "אוכלים" חלק משמעותי מהרווח
מסלולי השקעה
כללי, מניות, אג"ח, מדדים, הלכתי. התאמה לאופק ההשקעה ולסיכון הרצוי
תקרות הפקדה 2026
שכיר: 2.5% עד 15,712 ₪/חודש. עצמאי: 7% עד 293,397 ₪/שנה. מעל התקרה — ממוסה
טבלת השוואת קרנות השתלמות
הטבלה מסכמת את הגופים המרכזיים. התשואות מבוססות על מסלול כללי ועשויות להשתנות.
| גוף מנהל | תשואה 3 שנים | תשואה 5 שנים | דמי ניהול | מסלולים | מתאים ל... |
|---|---|---|---|---|---|
| אלטשולר שחם | גבוהה מאוד | גבוהה מאוד | נמוכים | 10+ | מחפשי תשואה |
| מיטב | גבוהה | גבוהה | בינוניים | 10+ | מגוון, ניסיון |
| הלמן אלדובי | בינונית-גבוהה | בינונית-גבוהה | הנמוכים ביותר | 6+ | חוסכי דמי ניהול |
| הראל | בינונית-גבוהה | בינונית-גבוהה | בינוניים | 8+ | איזון, שירות |
| מגדל | בינונית | בינונית | בינוניים | 8+ | שמרניים |
| מנורה מבטחים | בינונית | בינונית | בינוניים | 8+ | ניסיון רב |
| כלל | בינונית | בינונית | בינוניים | 8+ | גוף גדול |
| פסגות | בינונית | בינונית | בינוניים | 8+ | מומחיות השקעות |
סקירה מפורטת: אלטשולר שחם
אלטשולר שחם
תשואות מובילות | דמי ניהול תחרותיים
יתרונות
- תשואות גבוהות ועקביות
- דמי ניהול נמוכים ותחרותיים
- מגוון מסלולים רחב (10+)
- ממשק דיגיטלי מתקדם
חסרונות
- צמיחה מהירה עלולה להשפיע על ביצועים
- שירות לקוחות לעיתים איטי בשעות עומס
מתאים ל: מי שמחפש שילוב מנצח של תשואות גבוהות ודמי ניהול נמוכים. מצוין לשכירים ולעצמאים כאחד.
אלטשולר שחם מוביל את טבלת תשואות קרנות ההשתלמות בשנים האחרונות, עם ביצועים עקביים גם ב-3 וגם ב-5 שנים. החברה ידועה בניהול השקעות אגרסיבי יחסית שמניב תשואות גבוהות, ובמקביל מציעה דמי ניהול תחרותיים.
מגוון מסלולי ההשקעה כולל מסלול כללי, מנייתי, אג"חי, מדדי, הלכתי ועוד. דמי הניהול ניתנים למו"מ, ובמיוחד לחוסכים עם סכומים גבוהים אפשר להגיע לתנאים מצוינים.
סקירה מפורטת: מיטב
מיטב
ביצועים חזקים | מסלולים ייחודיים
יתרונות
- ביצועים חזקים לאורך זמן
- מסלולים ייחודיים (S&P 500, נדל"ן)
- בית השקעות ותיק ומנוסה
- שירות לקוחות טוב
חסרונות
- דמי ניהול בטווח הבינוני
- ממשק אונליין פחות חדשני
מתאים ל: מי שרוצה מסלולי השקעה ייחודיים (מדדים בינלאומיים, נדל"ן) ומעדיף גוף ותיק ומנוסה.
מיטב מציעה קרנות השתלמות עם ביצועים חזקים, ובמיוחד מסלולים ייחודיים שלא תמיד קיימים בגופים אחרים — כמו מסלול עוקב S&P 500 ומסלול נדל"ן. לחוסכים שרוצים חשיפה ספציפית, מיטב מספקת פתרון מעניין.
סקירה מפורטת: הלמן אלדובי
הלמן אלדובי
דמי ניהול הנמוכים ביותר בשוק
יתרונות
- דמי ניהול הנמוכים ביותר בענף
- תשואות סולידיות ויציבות
- גישת השקעות מאוזנת
- חיסכון משמעותי לאורך זמן
חסרונות
- תשואות לא תמיד הגבוהות ביותר
- גוף קטן — פחות מוכר לציבור
- מגוון מסלולים מצומצם יחסית
מתאים ל: מי שמאמין שדמי ניהול נמוכים חשובים יותר מתשואה גבוהה (ובצדק — לאורך זמן הם לעיתים משפיעים יותר).
הלמן אלדובי הוא בית ההשקעות שמוביל את מהפכת דמי הניהול הנמוכים בישראל. החברה מציעה דמי ניהול של אפס מההפקדה ושיעורים נמוכים מאוד מהצבירה — מה שחוסך אלפי שקלים לאורך חיי הקרן.
הפילוסופיה של הלמן אלדובי: מה שהחוסך לא משלם בדמי ניהול — נשאר בכיס שלו. התשואות סולידיות ויציבות, אם כי לא תמיד בראש הטבלה. למי שמאמין שדמי ניהול נמוכים מנצחים לאורך זמן — זו בחירה מצוינת.
סקירה מפורטת: מגדל, מנורה, הראל, כלל ופסגות
שאר הגופים המנהלים
מגדל, מנורה מבטחים, הראל, כלל, פסגות
יתרונות משותפים
- גופים גדולים, מפוקחים ויציבים
- מגוון מסלולי השקעה (8+)
- שירות לקוחות נרחב ונגיש
- ניסיון רב בניהול כספים
נקודות לתשומת לב
- תשואות בטווח הבינוני ברוב המקרים
- דמי ניהול דורשים מו"מ אקטיבי
- הראל בולטת לטובה בתשואות ושירות
הראל בולטת עם תשואות גבוהות יותר מהקבוצה ושירות לקוחות איכותי. מגדל מציעה יציבות ומותג חזק. מנורה וכלל מביאות ניסיון ומגוון. פסגות מצטיינת במומחיות השקעות.
חמשת הגופים האלה הם שחקנים מרכזיים בשוק קרנות ההשתלמות. כולם מפוקחים, מנוסים ומציעים מגוון מסלולים. מבין הקבוצה, הראל בולטת עם תשואות גבוהות יותר ושביעות רצון לקוחות גבוהה. מומלץ לעבור על טבלת ההשוואה המלאה.
איך בחרנו — המתודולוגיה שלנו
הסקירה מבוססת על ניתוח מעמיק של כלל קרנות ההשתלמות בישראל. בדקנו לפי:
- תשואות — ביצועים ל-1, 3 ו-5 שנים במסלול כללי. עקביות לאורך זמן
- דמי ניהול — מהצבירה ומההפקדה. תשואה נטו (אחרי דמי ניהול) היא מה שחשוב
- מגוון מסלולים — אפשרויות השקעה, מסלולים ייחודיים, גמישות
- שירות ונגישות — ממשק דיגיטלי, שירות לקוחות, זמינות
- גודל ויציבות — היקף נכסים, ותק ופיקוח רגולטורי
חשוב לציין: אין לנו שום קשר עסקי עם אף גוף מנהל. הסקירה מבוססת על נתוני רשות שוק ההון.
מה מגיע לך — זכויות בקרן השתלמות
כחוסך בקרן השתלמות, הכירו את הזכויות שלכם:
- ניוד חופשי — ניתן להעביר את הקרן לגוף אחר ללא עלות. זה לגיטימי וחוקי
- פטור ממס — משיכה אחרי 6 שנים פטורה ממס רווחי הון (עד תקרה). זו הטבה ייחודית
- בחירת מסלול — אתם בוחרים את מסלול ההשקעה ומשנים בכל עת ללא עלות
- מו"מ על דמי ניהול — תמיד שווה לנהל מו"מ, במיוחד כשיש לכם צבירה גבוהה
- המשכיות — כשעוזבים עבודה, הכסף נשאר בקרן על שמכם. הוותק נשמר
מדריכים קשורים
קרן השתלמות
מדריך מקיף לקרן השתלמות
השוואת קרנות השתלמות
טבלת השוואה מפורטת
דמי ניהול קרן השתלמות
כמה משלמים ואיך מורידים
תשואות קרנות השתלמות
דירוג תשואות כל הגופים
קרן השתלמות לעצמאים
הטבות מס ייחודיות לעצמאים
משיכת קרן השתלמות
מתי ואיך מושכים את הכסף
שאלות נפוצות
איזו קרן השתלמות הכי טובה?
כמה אפשר להפקיד בקרן השתלמות?
מתי אפשר למשוך כסף מקרן השתלמות?
מה קורה עם קרן ההשתלמות כשעוזבים עבודה?
האם כדאי לעצמאי לפתוח קרן השתלמות?
מוכנים לבחור קרן השתלמות?
השוו תשואות ודמי ניהול ומצאו את הקרן המתאימה
השוואת קרנות השתלמות מובילות — תשואות 2026-2025
קרן ההשתלמות היא האפיק הכי אטרקטיבי לחיסכון בישראל: פטור ממס מלא על רווחים לאחר 6 שנים, דמי ניהול נמוכים יחסית, ותשואות המנוהלות על ידי הגופים המוסדיים הגדולים. הנה השוואת הגופים המובילים:
| קרן השתלמות | מנהל | תשואה 2026 (שנה) | תשואה 5 שנים | מסלול |
|---|---|---|---|---|
| מיטב השתלמות משולב סחיר | מיטב | ~59% | גבוה מאוד | מניות מחקה |
| הראל השתלמות מניות סחיר | הראל | ~58% | גבוה | מניות |
| מור השתלמות | מור | ~20%-25% | 107% (מצטבר) | כללי |
| אינפיניטי השתלמות משולב | אינפיניטי | ~30%-40% | 148% (מצטבר) | מניות/סחיר |
| הפניקס השתלמות | הפניקס | ~18%-22% | 100%+ (מצטבר) | כללי |
תשואות 2026 גבוהות מיוחד (58%-59%) נרשמו במסלולי מניות עם חשיפה גבוהה לשוק האמריקאי שהיה שנה מצוינת. אל תסיקו מסקנות על בסיס שנה אחת בלבד — בדקו תשואה מצטברת ל-5 שנים.
הטבות מס בקרן השתלמות — כמה חוסכים בפועל?
קרן ההשתלמות היא האפיק היחיד שמעניק פטור ממס מלא על רווחי הון ללא קשר לגיל. בשאר אפיקי ההשקעה משלמים 25% מס על רווחים. הנה חישוב ממחיש:
דוגמה: חוסך שכיר עם משכורת 20,000 ₪ ל-6 שנים
הפקדות שנתיות לקרן השתלמות (2025)
- עובד מפקיד: 2.5% ממשכורת = 500 ₪/חודש
- מעסיק מפקיד: 7.5% ממשכורת = 1,500 ₪/חודש
- סה"כ הפקדה חודשית: 2,000 ₪
- סה"כ הפקדה שנתית: 24,000 ₪
- סה"כ הפקדות ב-6 שנים: 144,000 ₪
הטבת מס מול השקעה רגילה
- הפקדות המעסיק פטורות ממס הכנסה
- הפקדות עצמיות: ניכוי מס עד 15,712 ₪/שנה
- רווחי ההשקעה: 0% מס (לעומת 25% בתיק רגיל)
- על תשואה של 50% ב-6 שנים (72,000 ₪ רווח): חיסכון של ~18,000 ₪ מס
הפקדת המעסיק לקרן ההשתלמות היא כסף שמגיע ישירות ממעסיקכם — כ-7.5% מהמשכורת. חשוב לוודא שאתם ממצים אותה. עצמאים יכולים להפקיד עד 4.5% מהכנסה (לניכוי מס) + 7% ללא תקרה (ללא ניכוי).
מסלולי השקעה בקרן השתלמות — סחיר מול לא-סחיר
אחת ההחלטות הכי משמעותיות: מסלול "סחיר" (ניירות ערך הנסחרים בבורסה — מניות, אג"ח) מול "לא-סחיר" (נדל"ן, תשתיות, הלוואות פרטיות). בשנים האחרונות, מסלולים עם חשיפה גבוהה לניירות ערך סחירים הניבו תשואות גבוהות יותר, אך עם תנודתיות גבוהה יותר.
המסלול ה"כללי" של רוב הגופים הוא שילוב של סחיר ולא-סחיר. למי שרוצה מקסום תשואה ומוכן לקבל תנודתיות: מסלול "מניות" עם חשיפה גבוהה לשוק ההון. לצורכי פרישה מוגדרים: בדקו גם קרנות פנסיה מומלצות.
העברת קרן השתלמות בין גופים — מה שצריך לדעת
ניתן להעביר קרן השתלמות בין גופים ללא אירוע מס, ללא קנסות וללא מגבלה בזמן (גם לפני ה-6 שנים, בתנאי שלא מושכים את הכסף). ההעברה נקראת "ניוד" וגופים מנהלים מחויבים לאפשר אותה תוך 14 ימי עסקים.
למה כדאי לשקול ניוד: (1) דמי ניהול גבוהים יותר מהממוצע — ניוד לגוף זול יותר חוסך כסף מיידי. (2) ביצועים נמוכים לאורך 3+ שנים ביחס לאותו מסלול בגופים מתחרים. (3) שינוי בצרכים — מסלול שמתאים יותר לגיל ולמטרות הנוכחיות.
איך מבצעים ניוד: פנו לגוף המקבל (שאליו רוצים לעבור) ולא לגוף השולח. הגוף המקבל יטפל בכל התהליך הבירוקרטי.
גילוי נאות: המידע באתר זה נועד למטרות מידע כללי בלבד ואין לראות בו המלצה פיננסית, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות. תקרות ההפקדה, דמי הניהול והתנאים עשויים להשתנות. מומלץ להתייעץ עם יועץ פנסיוני לפני קבלת החלטות. אין לנו קשר עסקי עם אף גוף מנהל המוזכר.